موجز دايفيد دارست للسوق في مايو 2023

أبرز النقاط:

ارتفع مؤشر S&P 500 قليلاً بنسبة 0,2% في مايو، ليصل إجمالي ارتفاعه إلى 8,9% منذ بداية العام.

ارتفع مؤشر Nasdaq Composite بشكل ملحوظ بنسبة 5,8% في مايو، بارتفاع بنسبة 23,6% منذ بداية العام. كما ارتفع مؤشر Nasdaq 100 الأغنى بأسهم التكنولوجيا بنسبة 30,3% منذ بداية العام.

تراجع مؤشر Russell 2000 للشركات منخفضة ومتوسطة الرسملة بنسبة 0,7% منذ بداية العام.

ارتفع الذهب بنسبة 7,9% منذ بداية العام بينما تراجع النفط بنسبة 11% في مايو، بأسوأ شهر حتى الآن، و15% منذ بداية العام.

أغلقت سندات الخزينة لأجل سنتين عند 4,40%، بارتفاع بنسبة 0,04%. وأغلقت سندات الخزينة لأجل 10 سنوات عند 3,64%.

ساهمت أسهم شركات Apple وMicrosoft وNvidia وGoogle وMeta بنسبة 82% من إجمالي مكاسب مؤشر S&P 500 هذا العام.

يرتفع التضخّم في النفقات الأساسية للاستهلاك الشخصي، في حين تتباطأ مؤشرات أسعار المنتجين. تراجعت توقعات التضخّم للعام المقبل، لكنّها ارتفعت لفترة خمسة إلى عشرة أعوام المقبلة.

تستمرّ الخدمات الأساسيّة كالطلب على العمالة في قطاعات الإنشاءات والضيافة والرعاية الصحية برفع مؤشر تكاليف العمالة. ويُتوقّع أن ينخفض كلّ من تكاليف الإيجار ومكافئ إيجار المالكين.

يُتوقّع أن تتراجع أرباح الشركات في الربع الثاني بنسبة 6,3% مقارنةً بالفترة نفسها من العام الماضي، يليها ارتفاعاً بنسبة 1% و8% في الربعين الثالث والرابع تباعاً. كما يُقدّر أن يُسجّل نموّ الأرباح لكامل العام ارتفاعاً بنسبة 1% فقط مقارنةً بنسبة 4,1% العام الماضي.

يجري التركيز على الاستثمارات البديلة كالأسهم الخاصة والعقارات الخاصة والائتمانات المهيكلة بسبب توقّع ركود معتدل.