Diversification Paper

Nov 03 2020

مقدمة

قد تؤدي البيئات الاقتصادية التي يشوبها عدم اليقين إلى تغييرات غير متوقعة في الأوضاع الاقتصادية والجيوسياسية والظروف الشخصية. ولمواجهة مثل هذه التغييرات، من المهم تنويع الأصول ومصادر الدخل. ويُقلل امتلاك الشخص محفظة استثمارية من اعتماده على دخله الوظيفي أو العمل الذي يديره، مما يضمن عدم تركيز المخاطر المالية في رافدٍ واحد من روافد الدخل أو في الأصول المادية. ويمكن للمحفظة الاستثمارية المتنوعة أن تمتص الصدمات غير المتوقعة وتسمح بتراكم الثروة وسط بيئات اقتصادية مختلفة.

التنويع التقليدي: محافظ متوازنة

يجب أن تكون المحفظة الاستثمارية متوازنة. وقد يؤدي تركيزها في منطقة جغرافية واحدة إلى تعرض مفرط لعملة معينة أو قطاع ما أو سياسة نقدية أو مالية ينتهجها بلدٌ ما، وكذلك إلى المخاطر الجيوسياسية في تلك المنطقة. على سبيل المثال، تتأثر المحفظة الاستثمارية المكونة حصرياً من الشركات السعودية العامة المدرجة في السوق المالية السعودية "تداول" بالتغيرات التي تشهدها أسعار النفط والريال السعودي والاقتصاد السعودي. المستثمر الذي استثمر في "تداول" قبل 10 سنوات سيكون قد حقق عائداً سنوياً قدره 5.5% في ظل مخاطر سنوية تبلغ 20.5% (انظر الشكل 1).

محتوى الرسم البياني:

عائد – انحراف معياري – تداول

ويمكن التخفيف من مخاطر الاستثمار في دولة واحدة بالتنويع عبر مناطق أو بلدان متعددة، والتوازن في التعرض بين الأسواق المتطورة والأسواق الناشئة، وكذلك في اقتصادات مختلفة تعتمد على صناعات مختلفة.

تضم المحفظة التقليدية المتوازنة أوراقاً مالية سائلة ذات دخل ثابت (مثل السندات أو الصكوك) بنسبة 60%، وهي تتميز عموماً بمخاطر أقل ومدفوعات كوبون منتظمة، وأسهماً بنسبة 40%. يوضح الشكل (2) أن محفظةً استثمارية مقسَّمة بالتساوي بين "تداول" وبين محفظة تقليدية متوازنة يمكنها أن تحقق عائداً سنوياً أعلى بنسبة 6.7% مع مخاطر سنوية تبلغ 14.6%.

محتوى الرسم البياني:

عائد – انحراف معياري

تداول – محفظة دولية متوازنة

التنويع الحديث: الاستثمارات الخاصة

يمكن أن توفر الاستثمارات الخاصة تنويعاً إضافياً بسبب ارتباطها المنخفض تاريخياً بالأصول السائلة وتعدد مصادر العائد. ويوفر هذا الارتباط المنخفض الاستقرار ويقلل من الخسائر في الأوقات التي تتعرض خلالها السوق للضغوط.

كما يؤدي توزيع الاستثمارات عبر مناطق جغرافية وفئات أصول سائلة إلى زيادة العوائد وتقليل المخاطر من خلال التنويع، تحسن إضافة الاستثمارات غير السائلة مثل الأسهم الخاصة والعقارات التنويع أكثر وأكثر. ويوضح الشكل 3 أن محفظة استثمارية مقسمة بالتساوي بين (أ) تداول، و(ب) محفظة تقليدية متوازنة و(ج) استثمارات أسهم خاصة وعقارات ستحقق عائداً سنوياً قدره 8.7% ومخاطر سنوية قدرها 10.2%. وتوضح المحافظ الثلاثة التي يضمها الشكل 3 أدناه ميزة إدراج استثمارات غير سائلة في محفظة استثمارية.

محتوى الرسم البياني:

عائد

تداول – محفظة دولية متوازنة – محفظة دولية ذات أصول غير سائلة

دور الاستثمارات البديلة في بيئة منخفضة العائد

في بيئة منخفضة العوائد، تصبح الاستثمارات غير السائلة مكونًا مهماً للغاية في تخصيص الأصول في المحافظ الاستثمارية، مما يوفر عوائد ممتازة معدَّلة وفق المخاطر.

وركز مكتب العائلة على بناء محافظ متنوعة مع تخصيصات للأسهم الخاصة والعقارات والديون الخاصة. نقدم أيضاً حلولاً لتحقيق الدخل تهدف إلى الحفاظ على رأس المال مع التنويع عبر فئات الأصول والقطاعات والمناطق الجغرافية لمساعدة المستثمرين في تحقيق أهدافهم المرتبطة بالدخل.

يسعدنا دائماً أن ندعمك للحفاظ على ثروتك وتنميتها.

إخلاء مسؤولية

تقدم لك شركة The Family Office Co. B.S.C (c) - “The Family Office” هذا العرض لأغراض إعلامیة فقط، ویحتوي على معلومات سریة وخاصة لا یجوز إعادة إنتاجھا أو توزیعھا أو استخدامھا من قبل أي أطراف ثالثة بدون موافقة خطیة مسبقة من The Family Office.

لم تدُقق أي معلومات أو أشكال أو حسابات أو رسوم بیانیة أو تمثیلات رقمیة أخرى واردة في ھذا العرض علماً أنھا قابلة للتغییر في أي وقت، بالإضافة إلى ذلك، بعض التقییمات (بما في ذلك تقییمات الاستثمارات) الظاھرة في ھذا العرض قابلة للتغییر حیث أنھا قد تستند إلى تقدیرات أو أرقام تاریخیة لا تعكس أحدث التقییمات. مع أن مصادر جمیع المعلومات والآراء الواردة في ھذا العرض تعتبر موثوقة بحسن نیة، لا یقدم أي تعھد أو ضمان، معبر أو ضمني، فیما یتعلق بدقتھا أو اكتمالھا. لیست المعلومات الواردة ھنا بدیلة عن تحقیق العنایة الواجبة. لا یعتبر الأداء السابق مؤشراً أًو ضامناً لأداء المستقبل. تعتبر الجداول الزمنیة للخروج، والأسعار والتوقعات المتعلقة بھا تقدیرات فقط، وقد یحدث الخروج قبل أو بعد ما ھو متوقع، أو بتقییم أعلى أو أقل، مشروطا،ً كمثال ولیس للحصر، بإفتراضات معینة والأداء المستقبلي المتعلّق بالوضع المالي والتشغیلي لكل شركة والظروف الإقتصادیة العامة.

لا تقدم The Family Office أي تعھد أو ضمان، معبر أو ضمني، فیما یتعلق بأي إحصائیات أو بیانات مالیة تاریخیة أو حالیة، سواء كان مصدرھا The Family Office من خلال أبحاث خاصة أو غیره. فیما یتعلق بأي من تلك الإحصاءات أو البیانات المقدمة أو المتاحة من قبِل أو نیابة عن The Family Office، (أ) یتحمل المستثمر كامل المسؤولیة لإجراء تقییمه الخاص لمدى أھمیة المعلومات النسبیة وسلامة المصدر و (ب) لیس لدى المستثمر أي مطالبة ضد The Family Office.

تُحوّل أي مبالغ بعملة غیر الدولار الأمريكي حسب أسعار الصرف السائدة في السوق كما حسبتھا The Family Office أو مزودي الخدمة لديها وقد تختلف أسعار البنوك. تعتبر الأسعار إرشادیة فقط ولا تعكس استعداد The Family Office لعقد صفقات مع أطراف أخرى بناءً علیھا.

تشكل بعض المعلومات الواردة في ھذا العرض "بیانات تطلعیة"، والتي یمكن تحدیدھا باستخدام كلمات مثل "یجوز" أو "سوف" أو "یجب" أو "یتوقع" أو "یُنتظر" أو "مشروع" أو " خطط" أو " تقدیرات " أو " النیة " أو "المتابعة " أو " الإعتقاد " أو عكسھا بصیغة النفي أو بدائل لھا أو مصطلحات مماثلة. حیث یحتوي ھذا العرض على توقعات أو أھداف أو خطط أو بیانات تطلعیة أخرى، تخضع تلك البیانات التطلعیة بطبیعتھا لمخاطر معروفة ومجھولة متعلقة بأعمال تجاریة وإقتصادیة وتنافسیة وتنظیمیة وغیرھا وأوضاع طارئة وعدم یقین، معظمھا یصعب التنبؤ به وخارج عن سیطرة The Family Office مما قد یسبب إختلافاً مُھماً بين الأداء الفعلي أو النتائج المالیة والتوقعات الأخرى المستقبلیة وتوقعات الأداء أو النتائج أو الإنجازات المستقبلیة في تلك البیانات التطلعیة، بشكل معبر أو ضمني. یجب ألا یعتمد المستثمرون دون مبرر على تلك البیانات التطلعیة. لا تلتزم The Family Office بتحدیث أي بیانات تطلعیة لتتوافق مع النتائج الفعلیة أو التغیرات في توقعات The Family Office إلاإذا نص القانون المعمول به على ذلك.

لا تقدم The Family Office أي تعھد أو ضمان، معبر أو ضمني، فیما یتعلق بأي توقعات مالیة. وفي ما یتعلق بأي توقعات تم تسلیمھا أو إتاحتھا من قِبَل أو نیابةً عن The Family Office (أ) تضمن محاولة تقدیم مثل ھذه التوقعات بطبیعتھا عدم الیقین و (ب) یعتبر المستثمر عدم الیقین أمراً مألوفاً و (ج) یتحمل المستثمر كامل المسؤولیة لإجراء تقییمه الخاص لمدى إكتمال ھذه التوقعات المقدمة ودقتھا و (د) لیس لدى المستثمر أي مطالبة ضد The Family Office.

یمثل ھذا العرض ملخصاً لمعلومات معیّنة ویجب مراجعة مذكرة الطرح الخاص للشروط الكاملة وفھم الإستثمارات ومخاطرھا بشكلٍ أكمل. بالإضافة إلى ذلك، لا یمثل ھذا العرض عرضاً للبیع أو طلباً لشراء أي أداة أو منتج مالي آخر، ولا یمثل إلتزاماً من قِبَل The Family Office لتقدیم مثل ھذا العرض في الوقت الحاضر أو إشارةً إلى استعداد The Family Office لعرضه مستقبلاً .

The Family Office هي شركة استثمارية من الفئة الأولى تخضع لرقابة مصرف البحرين المركزي، ومرخّصة بسجل تجاري رقم 53871 صادر بتاريخ 21/6/2004، وبرأس مال مُصرّح به ومدفوع قدره 10,000,000 دولار أمريكي. ولا تُقدّم The Family Office Co. BSC(c) منتجاتها وخدماتها سوى إلى "مستثمرين معتمدين" على النحو المحدد من قِبل مصرف البحرين المركزي.

تحدث إلى خبراء الاستثمار لدينا

ابدأ في استراتيجية الاستثمار المخصصة لك

إحجز موعداً